Καταφύγια εκτός Ευρωζώνης αναζητούν επενδυτές από τον Νότο

Τρόπους για να προστατεύσουν τις καταθέσεις τους από το ενδεχόμενο κατάρρευσης ευρωπαϊκών τραπεζών αλλά και από μία διάλυση της Ευρωζώνης εξετάζουν οι επενδυτές σε χώρες της Νότιας Ευρώπης. Επικρατέστεροι προορισμοί για τα κεφάλαια των επενδυτών από Ελλάδα, Πορτογαλία και Ιταλία, είναι οι επενδύσεις σε νομίσματα, ακίνητα, αλλά και σε επενδυτικά προϊόντα εκτός Ευρωζώνης. Σύμφωνα με δημοσίευμα της Wall Street Journal, αρκετοί μετατρέπουν τις επενδύσεις τους σε νομίσματα όπως το ελβετικό φράγκο, ενώ άλλοι αγοράζουν ακίνητα σε χώρες εκτός της νομισματικής ένωσης, όπως η Βρετανία (για την ακρίβεια, στο Λονδίνο).

Επιπλέον, ορισμένοι επενδυτές δημιουργούν επενδυτικά trust σε χώρες, όπως η Σιγκαπούρη και οι Μπαχάμες. Οι αναλυτές εκτιμούν ότι η φυγή κεφαλαίων όχι απλώς θα συνεχιστεί, αλλά και θα επιδεινωθεί τους επόμενους μήνες. Προς το παρόν, τα ποσά εξακολουθούν να διαμορφώνονται σε μικρά επίπεδα, με εξαίρεση την περίπτωση της Ελλάδας, ωστόσο ο κίνδυνος της μαζικής φυγής κεφαλαίων φαίνεται να επιδεινώνεται σε άλλες χώρες του ευρωπαϊκού Νότου. Ιδιαίτερα ανησυχητική είναι η έξοδος κεφαλαίων που παρατηρείται στην Ελλάδα. Οπως αναφέρει η WSJ, από την έναρξη της κρίσης χρέους, προς τα τέλη του 2009, οι Ελληνες επενδυτές έχουν αποσύρει περισσότερα από 60 δισ. ευρώ σε μετρητά, σχεδόν το ένα τέταρτο των συνολικών καταθέσεων, από τις τράπεζες. Μάλιστα, για το διάστημα από Σεπτέμβριο έως τις αρχές Νοεμβρίου, οι εκροές κεφαλαίων υπολογίζονται κοντά στα 14 δισ. ευρώ, σηματοδοτώντας τους δύο χειρότερες μήνες όσον αφορά την απόσυρση καταθέσεων από την αρχή της κρίσης.

Το δημοσίευμα αναφέρεται επίσης στην περίπτωση της Ιταλίας, όπου οι αυξανόμενες ανησυχίες για τα δημοσιονομικά προβλήματα της χώρας, αλλά και για τον τραπεζικό κλάδο, στρέφουν τους επενδυτές προς την Ελβετία, με το επενδυτικό «καταφύγιο» του φράγκου να ακολουθεί απότομη ανοδική πορεία κατά τη διάρκεια του έτους. Οι επενδυτές του ευρωπαϊκού Νότου φαίνεται να προτιμούν επενδυτικά προϊόντα που ελαχιστοποιούν τους κινδύνους που σχετίζονται με την Ευρωζώνη, χωρίς ωστόσο να προϋποθέτουν τη φυγή των κεφαλαίων τους στο εξωτερικό. «Ιδιαίτερα αυξημένη είναι φέτος η ζήτηση για τραπεζικές θυρίδες, καθώς οι επενδυτές αναζητούν εναλλακτικές λύσεις στις καταθέσεις, οι οποίες θα μπορούσαν να παγώσουν σε περίπτωση που μία χώρα χρεοκοπήσει ή αποχωρήσει από την Ευρωζώνη» συμπληρώνει το δημοσίευμα. Εκτός αυτού, ο δικηγόρος με ειδίκευση σε θέματα επενδυτικών trusts, Πάολο Γκαέτα, κάνει λόγο για μία απότομη αύξηση της δραστηριότητας καταθέσεων σε επενδυτικά ταμεία στη Σιγκαπούρη, τις Μπαχάμες αλλά και στο νησί Τζέρσεϊ στο κανάλι της Μάγχης.

Την ίδια ώρα, ιδιαίτερα ανήσυχοι εμφανίζονται το τελευταίο διάστημα οι επενδυτές και στη Ρωσία σχετικά με την πολιτική αστάθεια που επικρατεί εντός των συνόρων της χώρας. Οπως αναφέρει δημοσίευμα των New York Times, οι πρόσφατες διαδηλώσεις στη Μόσχα, που έχουν ενισχύσει τις προοπτικές υπέρ της πραγματοποίησης μεγάλης κλίμακας πολιτικών μεταρρυθμίσεων, έχουν μέχρι στιγμής το αντίθετο αποτέλεσμα στο χρηματιστήριο της χώρας. Συγκεκριμένα, ο δείκτης Micex του χρηματιστηρίου της Μόσχας ακολούθησε από τις 4 Δεκεμβρίου, όταν είχε φτάσει στο υψηλότερο σημείο του, μία μέρα μετά την ολοκλήρωση των βουλευτικών εκλογών, καθοδική πορεία 11% έως το χαμηλό της 12ης Δεκεμβρίου. Στον αντίποδα, οι δείκτες άλλων αναδυόμενων αγορών μειώθηκαν κατά μέσο όρο για το ίδιο διάστημα κατά 6%. Πρόκειται για την ταχύτερη υποχώρηση δείκτη αναδυόμενης αγοράς από τους 21 που παρακολουθεί το πρακτορείο Bloomberg, μετά τη διεξαγωγή των εκλογών στη Ρωσία. Εκτός αυτού, οι μετοχές των εισηγμένων ρωσικών εταιρειών διαμορφώνονται, κατά μέσο όρο, στα φθηνότερα επίπεδα μεταξύ των αναδυόμενων αγορών. Για παράδειγμα, η μετοχή της Gazprom, του κρατικού μονοπωλίου φυσικού αερίου, πωλείται αυτή τη στιγμή 3,1 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη, σηματοδοτώντας ένα ιδιαίτερο χαμηλό επίπεδο, δεδομένων των μεγάλων ανεκμετάλλευτων αποθεμάτων φυσικού αερίου της χώρας. Ορισμένοι επενδυτές βλέπουν τις διαμαρτυρίες ως ευκαιρία αγοράς, ενώ ο διευθύνων σύμβουλος της Vostok Nafta, ενός σουηδικού ταμείου που επενδύει στη Ρωσία, αναμένει ανάκαμψη της ρωσικής αγοράς.  sofokleous 10